Доля евро в корзине СДР в 2022 году достигла 29,31 процентов, что также подтверждает роль евро в международном контексте. Страны накапливают резервы, чтобы решать три основные задачи. Расскажу о том, почему доллар стал доминирующей международной валютой и может ли это измениться.
В итоге было достигнуто соглашение, в результате которого большая киностудия диверсифицировала бизнес. В момент поглощения Pixar оценивался уже в 7,4 млрд долларов, львиная доля досталась мистеру Джобсу. Предполагают покупку как акций, так и долговых инструментов инвестирования (облигаций) или помещение денег на депозит. Если акции упадут, то проценты второй части портфеля обеспечат прибыль.
Если акции вырастут в цене, то владелец получит значительный выигрыш. Если же они переживут сильное падение, то вы предъявите Put или с выгодой перепродадите его. Опцион выручит — хотя вы всё равно получите убытки, но с помощью опциона они будут минимально возможными.
Это связано преимущественно с тем, что в 2010-х годах выросла доля юаня в торговых расчетах между КНР и остальным миром. Рост китайской экономики, которая к тому моменту стала второй экономикой мира, привел к увеличению доли юаня. Сильно увеличилась доля неназванных других валют — с 1,62 до 3,15%. Ощутимо выросла доля британского фунта — с 2,74 до 4,88%.
Диверсификация валютных рисков
Рисунок 1 демонстрирует обменный курс доллара США (USD) к евро (EUR) с января 2012 по апрель 2023 гг. Автор использовал статистические данные различных организаций, включая Международный валютный фонд, Всемирный банк, Банк России и Банк международных расчетов. Кроме этого, исследование основано на изучении зарубежных и российских источников. Посмотреть актуальную структуру международных валютных резервов можно, например, на сайте Международного валютного фонда (МВФ). Одним из наиболее важных вопросов при диверсификации валютных резервов является кредитная политика государственных структур в сфере международной экономики.
Почему выросла доля юаня в международных резервах
- Результатом этого процесса является повышение устойчивости финансовой или производственной структуры.
- Наиболее болезненные из них – ускорение инфляции и рост расходов на обслуживание долга.
- Глобализация и доминирование доллара США, которые отмечались в течение последних 76 лет могут быть ослаблены в связи с санкциями, применяемыми США к другим странам, в частности к России (см. Рисунок 3).
- Среди стран с крупными резервами (от $100 млрд) Россия по удельному весу «нетрадиционных» валютных активов вышла в мировые лидеры с долей 21% и стала третьей в мире по их абсолютной сумме – $94,7 млрд.
- Все это является мощным регулятором потока валюты и имеет непосредственное значение на формирование валютных резервов.
Как показывает статистика, в течение достаточно длительного периода накопленный инфляционный эффект может нивелировать до половины trade how реальной стоимости резервных активов. Их доля в общей структуре валютных активов увеличилась на 5,0% – с 12,2% до 17,2%. Что касается резервов, то Китай по определению не может держать свои собственные крупнейшие в мире резервы в юанях.
Современные тенденции и проблемы управления валютными резервами
Более-менее заметную долю международных резервов китайский юань стал занимать только в 2016 году, тогда на юань приходилось 1,08% резервов. Используя валютные резервы, Центральный банк ЦБ может влиять на курс национальной валюты. Например, распродавать эти запасы за свою национальную валюту, чтобы создавать на нее спрос. Или, наоборот, закупать за национальную валюту иностранную, снижая курс национальной валюты. Делается все возможное, чтобы налоговая политика не препятствовала прохождению через границу (в обоих направлениях) товаров и капитала. Для нормализации межгосударственных отношений может внедряться специальный льготный режим, льготные ставки, минимальные сборы на акцизы или налог на добавленную стоимость.
Статья посвящена исследованию структуры и направлениям диверсификации международных резервных активов с использованием единой валюты евро как одного из «полюсов» полицентричной модели мировой валютно-финансовой системы в современных геополитических условиях. Автор подробно рассматривает различные подходы к диверсификации резервов в зависимости от целей (кратко-, средне, и долгосрочные), пассивную и стабилизационную диверсификации. Проведен анализ валютной корзины СДР и использования различных валют во внебиржевом обороте. В качестве методов исследования автор применил общенаучные методы познания, такие как анализ, синтез, сравнение, графическая интерпретация и анализ статистической информации и временных рядов. Новизна статьи заключается в разработке предложений по диверсификации международных резервных активов, направленных на трансформацию мировой валютно-финансовой системы в сторону полицентризма и снижение дисбаланса сил между Россией и Европейским союзом. Целесообразно учитывать результаты проведенного исследования при реализации финансово-экономической политики как на уровне государства, так и на корпоративном уровне.
Горизонтальной называют диверсификацию, когда происходит расширение ассортимента, захватываются дополнительные ниши на потребительском рынке. Если планируемое расширение производственных мощностей более масштабно, то закупаются новые станки, происходит выход на новые территориальные рынки или же организуется выпуск продукции в филиалах. Ещё один пример горизонтальной диверсификации — приобретение фирм того же профиля в других регионах или городах.